Ruim 1/6 deel van pensioenpremies gaat op aan kosten bij pensioenfondsen

Pensioenfondsen zouden mogelijkheden hebben om deze kosten te drukken.

De onderzochte pensioenfondsen beheren samen 99% van het totale Nederlandse pensioenvermogen. De kosten bedragen circa 5 miljard per jaar. Jaarlijks wordt 30 miljard aan pensioenpremies ingelegd.

Actuaris Koopmans (LPC) benadrukt dat bij de beoordeling van pensioenfondsen niet alleen naar kosten moet worden gekeken. ‘Ook het rendement is van belang. Dat kan hogere kosten rechtvaardigen.’ Tussen fondsen van gelijke grootte blijken echter wel grote verschillen te bestaan. Koopmans noemt twee fondsen die ieder circa 13.000 deelnemers hebben. Waar bij het ene fonds de totale kosten per deelnemer € 51 bedragen, is dat bij het andere fonds € 533 per deelnemer. De namen van deze fondsen kan Koopmans niet geven, omdat sommige pensioenfondsen alleen wilden meewerken aan het onderzoek op basis van anonimiteit.

Transactiekosten
De uitvoeringskosten bedroegen volgens het onderzoek van LCP de afgelopen drie jaar gemiddeld € 1,1 mrd. Dit komt neer op € 134 per deelnemer. LCP verwacht dat deze kosten in 2012 op hetzelfde niveau blijven. Het vermogensbeheer bedroeg gemiddeld 0,38 % van het gemiddeld belegd vermogen in 2011.

Bron: FD

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Reactie Pensioenfederaratie op dit artikel
De kosten worden in dit artikel gerelateerd aan de premie. Dit is een relatie die volgens de Pensioenfederatie niet moet worden gelegd. De kosten hebben immers betrekking op het belegd vermogen. De premie heeft bovendien betrekking op de actieve deelnemers. Pensioenfondsen hebben echter ook een groot aantal slapende deelnemers waarvoor geen premie wordt betaald, maar waar wel kosten voor worden gemaakt.

Het rapport van LCP zegt dat de vermogensbeheerkosten in 2011 ca. 3 miljard bedroegen. Volgens de OESO was het rendement van de Nederlandse pensioenfondsen in 2011 ca. 8,2%. Dit komt neer op een rendement van meer dan 60 miljard. De vermogensbeheerkosten zijn hieraan gerelateerd omdat een deel van de kosten bestaat uit prestatieafhankelijke vergoedingen. Met andere woorden: hoe hoger het rendement, hoe hoger de kosten in euro’s. De Pensioenfederatie is het dus eens met de conclusie van de onderzoekers dat een hoger rendement, hogere kosten rechtvaardigt.

Lagere kosten leiden tot een hoger pensioenvermogen. De AFM heeft berekend dat 1% lagere kosten kan leiden tot 7,5% hoger pensioen. Deze 1% is echter niet te besparen, omdat de kosten van het vermogensbeheer volgens het LCP rapport ca. 0,39% zijn.
Bron: Pensioenfederatie