Verzilveren overwaarde eigen woning levert weinig op

Als een huishouden de overwaarde op 75-jarige leeftijd verzilvert, bedraagt het extra netto inkomen onder de huidige omstandigheden gemiddeld ongeveer € 250,- per maand. Als het huishouden al op 65-jarige leeftijd verzilvert, is er per saldo geen extra netto inkomen beschikbaar. Dit zijn de belangrijkste conclusies van een onderzoek van de Amsterdam School of Real Estate¹

In dit onderzoek is bezien in welke mate er mogelijkheden zijn om met de overwaarde van de woning het inkomen structureel te verhogen. Om dit inzichtelijk te maken is de ‘sale and rent back’ constructie uitgewerkt. Het huishouden verkoopt de woning aan een belegger en verkrijgt daarbij het recht om de woning te huren gedurende het resterende leven. Vervolgens gebruikt het huishouden de netto opbrengst van de verkoop, na aftrek van een eventuele hypotheekschuld, om bij een verzekeraar een lijfrente uitkering te kopen voor de rest van zijn leven. Hiermee loopt het huishouden geen beleggingsrisico en evenmin het langlevenrisico. Bij de berekeningen is gebruik gemaakt van een groot representatief databestand en zijn actuele marktconforme parameters en tarieven gehanteerd.

Dat verzilveren veelal weinig oplevert in de vorm van een structureel netto inkomen, is mede een gevolg van het feit dat de rendementseis van de belegger momenteel circa 6% is en de risico-vrije rente waarmee de verzekeraar werkt, bij een looptijd van 10 jaar, 1,6% bedraagt. Dit verschil is erg groot waardoor de opbrengst van het verzilveren relatief laag is.

¹Het onderzoeksrapport is uitgebracht als ASRE Research Paper no 2014-01 (pdf, 47 pagina's)

Bron: ASRE