Onderzoek uitvoeringskosten pensioenfondsen 2016

De belangrijkste bevindingen zijn:

• Circa 99% van de pensioenfondsen rapporteert hun pensioenbeheerkosten als bedrag per deelnemer. Ruim 97% rapporteert de vermogensbeheerkosten als percentage van het belegde vermogen. 82% geeft ook een inschatting van de transactiekosten. Dit laat zien dat de Aanbevelingen Uitvoeringkosten van de Pensioenfederatie breed worden nagevolgd.
• De pensioenbeheerkosten 2015 bedroegen, voor het zesde jaar op rij, in totaal € 1,0 miljard. De 3-jaarsgemiddelde kosten zijn € 119 per deelnemer, wat voor de 232 geanalyseerde fondsen gelijk is aan vorig jaar.
• Een aantal grotere pensioenfondsen laat iets lagere pensioenbeheerkosten zien, maar bijna 2/3e van de pensioenfondsen rapporteert over 2015 juist hogere pensioenbeheerkosten per deelnemer. Voor veel fondsen ligt de oorzaak hiervan met name bij hogere btw-lasten door het vervallen van de zogeheten btwkoepelvrijstelling.
• De vermogensbeheerkosten 2015 bedragen 0,47% van het gemiddeld beheerde vermogen; 5 basispunten minder dan in 2014.
• De kostendaling van 5 basispunten voor vermogensbeheer komt vooral door significant lagere prestatieafhankelijke vergoedingen bij ABP en PFZW. De vermogensbeheerkosten van de overige 230 fondsen zijn gemiddeld met 1 basispunt toegenomen. De totale vermogensbeheerkosten stegen van € 6,3 miljard in 2014 naar € 6,4 miljard in 2015.
• De transactiekosten bedroegen 0,09%, 1 basispunt meer dan in 2014.
• Het gemiddeld gerapporteerde beleggingsrendement in 2015 is 1,4%. In 2014 was dit nog 18,0%. Het is niet altijd duidelijk of het gerapporteerde rendement inclusief of exclusief kosten en inclusief of exclusief het resultaat op renteafdekking is. Deze kwestie is onderkend en opgelost in de 2016-versie van de Aanbevelingen Uitvoeringskosten van de Pensioenfederatie, op basis waarvan pensioenfondsen hun jaarverslag over 2016 zullen opstellen.
• De mate waarin het bestuur van een pensioenfonds een oordeel geeft over het kostenniveau is vergelijkbaar met 2014. In LCP’s kwalitatieve analyse scoren de pensioenfondsen in 2015 opnieuw 40% van de maximale score. De grotere pensioenfondsen doen dit beter dan de kleinere fondsen.

Het rapport is na invulling van contactgevens te downloaden. (klik hier voor website, zie daar onderaan webpagina invoervelden.)

Bron: Pensioenfederatie / LCP