Verkennend AFM onderzoek bij Nederlandse fondsen naar toepassing Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)

In het kort

• Verkennend onderzoek bij Nederlandse fondsen naar toepassing SFDR
• 57% fondsen hebben volgens beheerder geen duurzame kenmerken, SFDR maakt dit expliciet
• Vraagtekens bij zelfkwalificatie van fondsen als ‘duurzaam’
• Ruimte voor verbetering bij invulling transparantieverplichtingen ‘duurzame fondsen’
• Nieuwe wetgeving op komst, AFM verwacht verbetering van de sector

57% van de 1250 Nederlandse fondsen hebben geen duurzame kenmerken, SFDR maakt dit expliciet

Van de Nederlandse fondsen geeft de fondsbeheerder bij 57% aan dat dit fonds geen duurzame kenmerken heeft. Door de SFDR wordt dit nu makkelijker inzichtelijk voor beleggers. Beheerders moeten voor alle fondsen toelichten hoe zij omgaan met duurzaamheidsrisico’s in hun beleggingsbeleid en inzicht geven in de waarschijnlijke effecten op het rendement.

Vraagtekens bij zelfkwalificatie van fondsen als ‘duurzaam’

Uit het verkennend onderzoek blijkt dat 35% van de (sub)fondsen door fondsbeheerders wordt gekwalificeerd als een fonds met ‘duurzame (ecologische of sociale) kenmerken’ en 8% geeft aan ‘duurzame beleggingen’ als doel te hebben. De AFM plaatst hier vraagtekens bij. Bij 46 van deze laatste groep fondsen is gekeken of dit predicaat op basis van de verschafte informatie passend lijkt. Voor slechts een deel is dit het geval.

Ruimte voor verbetering bij invulling transparantieverplichtingen ‘duurzame fondsen’

De onderzochte ‘duurzame fondsen’ hebben informatie over duurzaamheidsrisico’s opgenomen in het prospectus, maar deze blijkt in veel gevallen te algemeen en mist diepgang. Een concrete beschrijving van de ‘duurzame doelstelling’ ontbreekt bijvoorbeeld of er is geen concrete beschrijving van de ecologische of sociale kenmerken die het fonds wil promoten.

Nieuwe wetgeving op komst, AFM verwacht verbetering van de sector

De SFDR is nieuw en technische standaarden (RTS) moeten nog definitief worden vastgesteld. Ook komt er nog nieuwe wetgeving aan (taxonomie). Hierdoor wordt het steeds duidelijker hoe de wetgeving moet worden geïnterpreteerd.

Bron: AFM