De European Securities and Markets Authority (ESMA) heeft een supervisory briefing gepubliceerd over de definitie van beleggingsadvies onder MiFID II. Dit is een update van een eerdere briefing die beter aansluit op nieuwe vormen van (online) dienstverlening.

Het aantal beleggende huishoudens is in 2021 met 12% gestegen tot 1,9 miljoen. Behoefte aan meer rendement was het afgelopen jaar de belangrijkste reden om te starten met beleggen. Het merendeel kiest daarbij voor zelfstandig beleggen. Het spreiden van de inleg in de tijd neemt toe. Dit blijkt uit de Consumentenmonitor Beleggen die de Autoriteit Financiële Markten (AFM) jaarlijks publiceert.

Dit wetsvoorstelwijzigt de Wet op het financieel toezicht (Wft) en de Faillissementswet en strekt tot implementatie van de Europese richtlijn 2019/2034 van 27 november 2019 betreffende het prudentiële toezicht op beleggingsondernemingen en tot uitvoering van de Europese verordening 2019/2033 van 27 november 2019 betreffende prudentiële vereisten voor beleggingsondernemingen. De verordening en de richtlijn vormen tezamen het nieuwe prudentieel kader voor beleggingsondernemingen.

Het besluit bevat wijzigingen van het Besluit uitvoering EU-verordeningen financiële markten, waarmee wordt voorzien in het aanwijzen van de met de uitvoering van de verordening belaste toezichthouders en de sanctionering van overtreding van de verordening. Het grootste deel van de verordening wordt van toepassing op 26 juni 2021.

Minister Hoekstra diende bij de Tweede Kamer het voorstel in voor de Implementatiewet richtlijn prudentieel toezicht beleggingsondernemingen.

Personen die bepaalde beleggingsdiensten verlenen zijn op grond van artikel 11 Vrijstellingsregeling Wft vrijgesteld van bepaalde artikelen van de Wft. Naar aanleiding van de richtlijn markten voor financiële instrumenten 2014 wordt artikel 35a van de Vrijstellingsregeling Wft aangepast.

Een beleggingsaanbeveling is iedere voor distributiekanalen of het publiek bedoelde informatie waarbij expliciet of impliciet een beleggingsstrategie wordt aanbevolen of voorgesteld ten aanzien van één of meerdere financiële instrumenten of de uitgevende instellingen.

De AFM heeft in augustus 2016 de leidraad “Kwalificatie innovatieve dienstverlening” gepubliceerd, waarin de toezichthouder in ging op de beleggingsadvisering in de snel veranderende financiële dienstverlening. Stichting DSI ging in gesprek met de AFM. Hieronder een kort verslag.

Wanneer is er sprake van beleggingsadvies? Wanneer is er sprake van vermogensbeheer bij het opvolgen van aanbevelingen? En is het mogelijk om eenmalig een beleggingsportefeuille te checken? Op deze 3 vragen vanuit de markt geeft de Autoriteit Financiële Markten (AFM) antwoord in de Leidraad kwalificatie innovatieve dienstverlening.

De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft een rapport over haar onderzoek naar het gedrag en de prestaties van zelfstandige beleggers gepubliceerd. Dit onderzoek voerde de AFM uit omdat veel beleggers zelfstandig beleggen zonder professioneel advies of een vermogensbeheerder.

Minister Dijsselbloem heeft antwoorden gegeven op kamervragen over de kosten voor vermogensbeheer. Het stellen van een maximum aan marktprijzen is over het algemeen een te ingrijpende maatregel, zegt Dijsselbloem.

De AFM biedt beleggingsondernemingen een handreikingsdossier waarin zij een aantal best practices heeft gebundeld. Hiermee wil de AFM handvatten bieden bij het verder optimaliseren van de beleggingsdienstverlening.

Consumenten die willen gaan beleggen moeten zich goed voorbereiden op een eerste gesprek met de beleggingsadviseur. Informatie over de financiële situatie, het financiële doel en de bereidheid om risico’s te nemen zijn essentieel bij het samenstellen van een passende beleggingsportefeuille.

De Wet op het financieel toezicht (Wft) regelt toezichtregimes voor verschillende beleggingsproducten die lastig af te bakenen zijn. In een artikel voor het Tijdschrift voor Financieel Recht maakt senior jurist Jeroen Schrama van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) aan de hand van een stroomschema de afbakening tussen de beleggingsproducten inzichtelijk.

De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft de afgelopen periode veel vragen gekregen van marktpartijen over dienstverlening rond niet in Nederland geregistreerde beleggingsfondsen en beleggingsmaatschappijen (beleggingsinstellingen) door Nederlandse beleggingsondernemingen.

Minister Dijsselbloem van Financiën laat de Tweede Kamer weten het zorgwekkend te vinden dat uit onderzoek van de AFM naar voren komt dat banken en beleggingsondernemingen de kwaliteit van beleggingsdienstverlening dienen te verbeteren.

Mag een onderneming die actief is als vermogensbeheerder en aanbieder aan een onafhankelijke financieel planner betalen voor advies aan haar klanten? De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft deze vraag gekregen naar aanleiding van een dergelijke constructie.

Als gevolg van de wijziging van artikel 168a van het BGfo mogen beleggingsondernemingen niet langer provisies verschaffen aan of ontvangen van derden met betrekking tot het verlenen van beleggingsdiensten of nevendiensten aan niet-professionele beleggers. Voortaan zal sprake zijn van een directe betaling door de klant aan de beleggingsonderneming voor de verleende beleggingsdiensten of nevendiensten.

De DSI heeft aangekondigd haar periodieke toetsing te wijzigen. De toetsing voor beleggingsadviseurs en vermogensbeheerders wordt verzwaard en aangevuld met eisen op het gebied van vaardigheden. De AFM vindt dit een goede stap in de verdere verbetering van de vakbekwaamheid van beleggingsadviseurs en vermogensbeheerders. Samen met een aangescherpt sanctiebeleid, zullen deze strengere eisen leiden tot een verdere professionalisering van de beleggingsdienstverlening.

De Autoriteit Financiële Markten (AFM) heeft op 29 mei 2013 een bestuurlijke boete van 100.000,- euro opgelegd aan Global Return B.V. (Global Return). Inhout Sales & More B.V. (Inhout) heeft een boete gekregen omdat deze onderneming zonder een vergunning van de AFM beleggingsdiensten heeft verleend. Wegens de zeer beperkte draagkracht van Inhout, bedraagt de boete € 500,-.

Vermogensbeheerders en financiële dienstverleners moeten verplicht zijn aangesloten bij het Klachteninstituut Financiële Dienstverlening (Kifid). De Autoriteit Financiële Markten (AFM) controleert periodiek en op basis van signalen van onder meer het Kifid en consumenten of vermogensbeheerders en financiële dienstverleners zijn aangesloten. Het Financieele Dagblad stelt in een artikel van 28 mei dat een aantal vermogensbeheerders met een AFM-vergunning zou opereren zonder registratie bij het Kifid.

De Autoriteit Financiële Markten (AFM) ziet nog altijd veel aanbiedingen om te beleggen in grond. Er worden vooral landbouwkavels in Nederland en in Oost-Europa aangeboden, onder meer via wervende advertenties in landelijke dagbladen en op internet. Aan deze beleggingen kleven beduidend grotere risico’s dan aan bijvoorbeeld spaarproducten. De AFM roept consumenten daarom op om goed onderzoek te doen als ze overwegen te beleggen in grond.

De Autoriteit Financiële Markten (AFM) grijpt de Internationale dag van de Consument aan om consumenten te helpen slimmer te beleggen. Dit staat niet op zichzelf. De AFM zal hier dit jaar vaker aandacht voor vragen. Onderstaande stappen kunnen je nu al op weg helpen bij een goede aanpak.

DFT.nl lanceert samen met de VEB een speciale site over beleggingsfondsen, met een fondsenvergelijker. Beleggers krijgen inzicht in de prestaties en de beleggingsmix van meer dan 4.500 verschillende beleggingsfondsen.

Onderstaand een uitspraak van Kifid, waaruit (indirect) gevaar blijkt van execution only advies (wens klant uitvoeren). De Commissie van Beroep van Kifid heeft een bank veroordeeld tot een compensatie van € 110.300,- aan een belegger omdat zij zich in de adviesrelatie over beleggingen niet streng genoeg heeft opgesteld.